城市更新帶動(dòng)新一輪市政提速，塑料管材行業(yè)迎來新的增長(zhǎng)點(diǎn)

2021 年前，塑料管道行業(yè)受益城鎮(zhèn)化建設(shè)、新農(nóng)村建設(shè)。中國是全球最大的塑料管道生產(chǎn) 和應(yīng)用國家，2020 年總產(chǎn)量 1632 萬噸，同比增長(zhǎng) 2%，行業(yè)產(chǎn)值超過 3000 億元。塑料管道下 游可劃分為 3 個(gè)領(lǐng)域：地產(chǎn)（建筑）、基建（市政+水利）、農(nóng)村，受投資周期影響。行業(yè)產(chǎn)量增 速從 2012-2013 年約 10%緩慢下降至近年來的 2-3%，行業(yè)呈現(xiàn) 5%左右的小比例過剩。建筑 用塑料管道占比超過 30%。塑料管道按用量從大到小排序，下游分別是室外給水（23%），建筑 排水（16%）、埋地排水（16%）、建筑給水（14%）、護(hù)套管（10%）、農(nóng)用（10%）、燃?xì)猓?%）、 其他（9%）。2007 年建筑內(nèi)給水、排水占比分別為 12%、14%，合計(jì)約 26%，當(dāng)前約 30%， 建筑內(nèi)給排水用量穩(wěn)定增加。

建筑工程、市政、農(nóng)村用水繞不開城鎮(zhèn)化與新農(nóng)村建設(shè)。隨著 2019 年城鎮(zhèn)化率突破 60%， 管道用量提升速度邊際放緩。我們預(yù)計(jì) 2022 年后塑料管道發(fā)力點(diǎn)來自城市更新、舊改、水利建 設(shè)發(fā)力。